中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)3月25日訊(記者葉淺 邢楠)近日，浙江野風(fēng)藥業(yè)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“野風(fēng)藥業(yè)”)回復(fù)深交所首輪問(wèn)詢并更新招股書(shū)，公司擬在創(chuàng)業(yè)板上市。

此次IPO,野風(fēng)藥業(yè)計(jì)劃募集資金5.41億元，募集資金將用于年產(chǎn)600噸甲基多巴原料藥300噸甲基多巴中間體項(xiàng)目、年產(chǎn)150千克醋酸卡泊芬凈及150千克米卡芬凈鈉等八個(gè)產(chǎn)品項(xiàng)目和野風(fēng)藥業(yè)研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目。

值得注意的是，野風(fēng)藥業(yè)實(shí)控人俞蘠曾在“P2P”領(lǐng)域進(jìn)行投資，但由于國(guó)家的相關(guān)要求被清退。清退期間，野風(fēng)藥業(yè)控股股東野風(fēng)集團(tuán)為“P2P”平臺(tái)墊付2.45億元。此外，野風(fēng)藥業(yè)依賴第一大供應(yīng)商山東泓瑞遭深交所問(wèn)詢，同時(shí)野風(fēng)藥業(yè)存在通過(guò)山東泓瑞進(jìn)行轉(zhuǎn)貸的行為。IPO前夕，野風(fēng)藥業(yè)將其兩家子公司從公司剝離也引起深交所關(guān)注。

控股股東為實(shí)控人“P2P”平臺(tái)墊付2.45億元

野風(fēng)藥業(yè)成立于1996年，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為特色原料藥及醫(yī)藥中間體的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括甲基多巴、卡比多巴、左旋多巴和醋酸卡泊芬凈等特色原料藥及其中間體，下游制劑涉及抗高血壓藥尤其是妊娠高血壓及腎性高血壓藥物、抗帕金森病藥、抗真菌藥等。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2018-2020年及2021年上半年的報(bào)告期內(nèi)，野風(fēng)藥業(yè)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.83億元、3.82億元、3.62億元和1.75億元，分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3276.48萬(wàn)元、6554.69萬(wàn)元、8587.24萬(wàn)元和3598.70萬(wàn)元。

截至2022年3月8日，野風(fēng)集團(tuán)持有公司46.53%股權(quán)，為公司控股股東。俞蘠為野風(fēng)藥業(yè)實(shí)控人，俞蘠通過(guò)野風(fēng)集團(tuán)、野風(fēng)創(chuàng)投、野風(fēng)控股間接控制野風(fēng)藥業(yè)合計(jì)68.83%股權(quán)。

此前，公司實(shí)控人俞蘠曾在“P2P”領(lǐng)域進(jìn)行投資，但2018年由于國(guó)家的相關(guān)要求被清退。清退期間，野風(fēng)藥業(yè)控股股東野風(fēng)集團(tuán)為“P2P”平臺(tái)墊付2.45億元。

2014年，互聯(lián)網(wǎng)金融概念興起且發(fā)展較快，在此背景下，野風(fēng)藥業(yè)實(shí)控人俞蘠及其合作伙伴擬設(shè)立移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)經(jīng)營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。2014年9月，浙江金麥穗互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“金麥穗金融”)成立，并推出一款名為“點(diǎn)點(diǎn)搜財(cái)”的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)第三方理財(cái)平臺(tái)。俞蘠持股51.52%，為金麥穗金融第一大股東，并擔(dān)任該公司董事長(zhǎng)。

2018年，國(guó)家對(duì)于“P2P”網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)監(jiān)管力度加強(qiáng)，開(kāi)始對(duì)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體執(zhí)行牌照管理，實(shí)施準(zhǔn)入許可。市場(chǎng)上運(yùn)營(yíng)的許多“P2P”網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)因無(wú)法在規(guī)定時(shí)間內(nèi)取得經(jīng)營(yíng)許可而被迫向平臺(tái)投資者開(kāi)展資金清退工作，逐步關(guān)閉注銷經(jīng)營(yíng)主體，退出“P2P”網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)。

為完成國(guó)家要求的清退，金麥穗金融于2018年下半年開(kāi)始開(kāi)展“點(diǎn)點(diǎn)搜財(cái)”的資金清退工作，至2019年底完成全部平臺(tái)投資者資金退還工作，并于2020年12月注銷。

“P2P”平臺(tái)的清退是動(dòng)態(tài)的過(guò)程，野風(fēng)集團(tuán)自2018年6月開(kāi)始，至2019年12月完成清退之間，不斷給金麥穗金融墊付支持資金，合計(jì)金額約2.45億元。野風(fēng)集團(tuán)為“P2P”平臺(tái)墊付的資金分別來(lái)自出售股票、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品以及銀行借款。

依賴單一供應(yīng)商遭問(wèn)詢

值得注意的是，野風(fēng)藥業(yè)依賴第一大供應(yīng)商山東泓瑞遭深交所問(wèn)詢，同時(shí)野風(fēng)藥業(yè)存在通過(guò)山東泓瑞進(jìn)行轉(zhuǎn)貸的行為。

野風(fēng)藥業(yè)第一大供應(yīng)商為山東泓瑞，公司向山東泓瑞采購(gòu)藜蘆酮、二甲氧基多巴。報(bào)告期內(nèi)，野風(fēng)藥業(yè)對(duì)山東泓瑞的采購(gòu)金額分別約為6457.37萬(wàn)元、9045.34萬(wàn)元、1.06億元和6279.62萬(wàn)元，占采購(gòu)總額的比例分別為44.80%、47.62%、57.40%、64.78%。

同時(shí)，野風(fēng)藥業(yè)與山東泓瑞簽訂長(zhǎng)期獨(dú)家戰(zhàn)略供貨協(xié)議。根據(jù)該合作協(xié)議，山東泓瑞生產(chǎn)的藜蘆酮只能獨(dú)家供給野風(fēng)藥業(yè)，若要銷售給其他第三方必須獲得該公司的授權(quán)批準(zhǔn)，且供應(yīng)價(jià)格依據(jù)市場(chǎng)價(jià)格由雙方協(xié)商。

對(duì)此，深交所要求野風(fēng)藥業(yè)說(shuō)明公司與山東泓瑞合作的歷史情況、該供應(yīng)商的獲取途徑與方式。野風(fēng)藥業(yè)還需要說(shuō)明公司與該供應(yīng)商“長(zhǎng)期獨(dú)家戰(zhàn)略供貨協(xié)議”的主要內(nèi)容、原材料定價(jià)依據(jù)、與同行業(yè)同類原材料的采購(gòu)價(jià)格是否存在差異。

此外，報(bào)告期內(nèi)，野風(fēng)藥業(yè)通過(guò)第一大供應(yīng)商山東泓瑞23次進(jìn)行轉(zhuǎn)貸行為，轉(zhuǎn)貸行為涉及貸款金額共計(jì)1.53億元。對(duì)此，深交所要求野風(fēng)藥業(yè)說(shuō)明“轉(zhuǎn)貸”事項(xiàng)形成的原因、資金流向、具體用途、是否存違法違規(guī)及被行政主管機(jī)關(guān)處罰的風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于轉(zhuǎn)貸形成的原因，野風(fēng)藥業(yè)表示，“由于公司營(yíng)運(yùn)資金需求較大，在向銀行申請(qǐng)流動(dòng)資金貸款的過(guò)程中，為滿足貸款銀行受托支付要求，公司需要通過(guò)供應(yīng)商等取得銀行貸款，以獲取資金用于公司日常經(jīng)營(yíng)開(kāi)支”。

除此之外,報(bào)告期內(nèi)，野風(fēng)藥業(yè)存在主要客戶與供應(yīng)商、主要客戶與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手重疊的情況。其中，七家公司存在客戶和供應(yīng)商重疊的情況，兩家公司存在客戶與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手重疊的情況，浙江手心制藥同時(shí)為野風(fēng)藥業(yè)客戶、供應(yīng)商、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

數(shù)據(jù)來(lái)源：野風(fēng)藥業(yè)招股書(shū)

對(duì)于客戶與供應(yīng)商重疊，野風(fēng)藥業(yè)表示，“公司對(duì)相關(guān)客戶存在原料采購(gòu)需求：對(duì)于公司的部分貿(mào)易商客戶而言，由于其從事產(chǎn)業(yè)鏈上下游相關(guān)產(chǎn)品貿(mào)易業(yè)務(wù)，同時(shí)掌握了部分上游原料的供應(yīng)渠道，在其產(chǎn)品性價(jià)比較高的情況下，公司會(huì)同時(shí)向其采購(gòu)部分生產(chǎn)原料的情形；對(duì)于公司的生產(chǎn)廠商客戶而言，由于其同時(shí)生產(chǎn)公司所需的少量醫(yī)藥化工原料，因此會(huì)存在互為客戶、供應(yīng)商的情形”。

IPO前剝離子公司

IPO前夕，野風(fēng)藥業(yè)將其兩家子公司從公司剝離引深交所問(wèn)詢。

2019年，野風(fēng)藥業(yè)將原子公司浙江康吉爾藥業(yè)和東陽(yáng)市子陽(yáng)熱能等與原料藥主業(yè)無(wú)關(guān)的業(yè)務(wù)劃入偉升實(shí)業(yè)。具體來(lái)看，上述兩家子公司營(yíng)業(yè)收入合計(jì)占野風(fēng)藥業(yè)比例超2成，其中康吉爾主營(yíng)大輸液產(chǎn)品業(yè)務(wù)，毛利率每年均超過(guò)53%，遠(yuǎn)高于野風(fēng)藥業(yè)旗下其它產(chǎn)品。

對(duì)此，深交所要求野風(fēng)藥業(yè)說(shuō)明公司股東采取分立的方式將上述兩家子公司從野風(fēng)藥業(yè)剝離的原因及合理性。同時(shí)，野風(fēng)藥業(yè)還需要說(shuō)明分立資產(chǎn)的具體構(gòu)成、選取標(biāo)準(zhǔn)與原因，分立時(shí)點(diǎn)相關(guān)資產(chǎn)的評(píng)估值、在公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中的比重，分立后相關(guān)資產(chǎn)的運(yùn)行情況及主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)情況。

在剝離子公司的情況下，2020年野風(fēng)藥業(yè)的毛利率較2019年有所下滑。報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為35.51%、40.29%、39.07%和34.25%。

對(duì)于毛利率下滑原因，野風(fēng)藥業(yè)表示，“由于2021年上半年全球大宗商品價(jià)格上漲，帶動(dòng)上游化工原料價(jià)格上漲，增加了產(chǎn)品生產(chǎn)成本；另一方面，公司外銷收入以美元結(jié)算，人民幣兌美元匯率2020年6月以來(lái)持續(xù)上升，導(dǎo)致公司外銷按人民幣折算后價(jià)格有所下降，從而導(dǎo)致毛利率降低”。

除此之外，野風(fēng)藥業(yè)作為一家特色原料藥企業(yè)，其研發(fā)費(fèi)用率低于4%。報(bào)告期內(nèi)，野風(fēng)藥業(yè)研發(fā)費(fèi)用分別為732.48萬(wàn)元、975.82萬(wàn)元、1288.56萬(wàn)元和627.71萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比重分別為2.59%、2.55%、3.56%和3.59%。

對(duì)于野風(fēng)藥業(yè)研發(fā)情況，深交所要求公司說(shuō)明研發(fā)活動(dòng)的主要過(guò)程、研發(fā)活動(dòng)與生產(chǎn)活動(dòng)如何區(qū)分、研發(fā)活動(dòng)是否與生產(chǎn)活動(dòng)共用設(shè)備，公司研發(fā)費(fèi)用的歸集、分?jǐn)偱c結(jié)轉(zhuǎn)方式，研發(fā)費(fèi)用是否混入生產(chǎn)成本或其他成本費(fèi)用的情形。

從專利情況來(lái)看，野風(fēng)藥業(yè)自2016年起，已近6年無(wú)任何專利成果產(chǎn)生。截至2022年3月8日，野風(fēng)藥業(yè)分別擁有境內(nèi)、境外授權(quán)發(fā)明專利各5項(xiàng)。

對(duì)于野風(fēng)藥業(yè)IPO進(jìn)展，中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者將保持持續(xù)關(guān)注。

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