8月28日，中國證券業(yè)協(xié)會成立30周年。30年間，伴隨著改革開放的春潮，資本市場從無到有、從小到大、由弱到強(qiáng)、從區(qū)域到全國，實(shí)現(xiàn)了歷史性變革和跨越式發(fā)展，為完善我國現(xiàn)代金融體系、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展做出了重要貢獻(xiàn)。來自中國證券業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì)顯示，截至2021年7月末，證券行業(yè)共有140家證券公司，總資產(chǎn)超10萬億元。在為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供服務(wù)同時，證券行業(yè)30年時間也逐步壯大發(fā)展。“十四五規(guī)劃”的開局之年，在證券行業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展的重要機(jī)遇期，協(xié)會方面表示，將進(jìn)一步增強(qiáng)自律管理功能，匯聚行業(yè)智慧和力量，更好地服務(wù)資本市場治理體系建設(shè)，繼續(xù)與行業(yè)攜手共進(jìn)，共建共治共享推動證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成效初見

近年來，以股票、債券為主的直接融資方式成為實(shí)體經(jīng)濟(jì)補(bǔ)充資本金和流動性、降低融資成本的重要渠道，銀行主導(dǎo)型金融體系與資本市場協(xié)同發(fā)展態(tài)勢初見成效。截至7月末，我國直接融資占比達(dá)12.5%。2012年以來，證券公司為超11萬億元股票及近23萬億元交易所債券融資提供承銷保薦服務(wù)，為逾5萬億元上市公司并購重組交易提供財(cái)務(wù)顧問服務(wù)。為支持民營企業(yè)發(fā)展，化解股票質(zhì)押風(fēng)險，協(xié)會組織11家證券公司召開了專題會議，形成了證券行業(yè)支持民營企業(yè)發(fā)展系列資管計(jì)劃實(shí)施方案。證券行業(yè)支持民營企業(yè)發(fā)展系列資產(chǎn)管理計(jì)劃全面啟動以來，得到了行業(yè)各機(jī)構(gòu)的積極響應(yīng)。截至2021年6月底，共計(jì)63家證券公司完成協(xié)議簽署，承諾出資規(guī)模累計(jì)達(dá)573.54億元。

截至2021年6月30日，已有59家證券公司及其子公司成立了139只支民資管計(jì)劃和159只子計(jì)劃，出資規(guī)模總計(jì)846.37億元左右，撬動外部資金394.09億元左右。從投資方面來看,目前有52家證券公司管理的支民資管計(jì)劃及其子計(jì)劃已進(jìn)行具體項(xiàng)目投資，累計(jì)投出金額總計(jì)1073.51億元左右(其中438.8 億元左右已按照合同約定退出收回)，所投資標(biāo)的共涉及滬深交易所上市的374家上市公司及其主要股東，切實(shí)紓解了民營企業(yè)及其股東的流動性困難。

此外，區(qū)域性股權(quán)市場服務(wù)中小微企業(yè)的能力也不斷提高，服務(wù)企業(yè)數(shù)量持續(xù)增長，股票、可轉(zhuǎn)債等融資規(guī)模穩(wěn)中有升，服務(wù)形式不斷豐富，服務(wù)深度不斷拓展，地方政府扶持力度不斷加大。截至2021年6月底，區(qū)域性股權(quán)市場共有掛牌公司3.53萬家(其中股份公司1.39萬家)，展示企業(yè)13.10萬家，托管公司5.34萬家(其中純托管公司 1.06萬家);投資者總數(shù)46.30萬戶，其中合格投資者11.92萬戶，豁免投資者34.38萬戶;累計(jì)實(shí)現(xiàn)各類融資15,401.40億元，其中股權(quán)融資3332.96億元，債券融資4210.85億元，股權(quán)質(zhì)押融資5499.48億元，其他融資 2358.12 億元;累計(jì)轉(zhuǎn)讓成交額2519.48億元;區(qū)域性股權(quán)市場提供服務(wù)的企業(yè)中，累計(jì)轉(zhuǎn)滬深交易所上市63家，轉(zhuǎn)新三板掛牌731家，被上市公司和新三板掛牌公司收購57家，改制為股份公司5059家。

強(qiáng)化風(fēng)險防控 推動合規(guī)風(fēng)控發(fā)展

在服務(wù)行業(yè)發(fā)展新格局中，合規(guī)管理委員會緊隨證券行業(yè)發(fā)展步調(diào)，為行業(yè)實(shí)現(xiàn)從粗放經(jīng)營到高質(zhì)量發(fā)展的跨越式轉(zhuǎn)型奠定了合規(guī)基石，始終把合規(guī)管理貫穿于公司發(fā)展全過程，推進(jìn)行業(yè)機(jī)構(gòu)全員合規(guī)管理、全流程合規(guī)、全方位合規(guī)邁進(jìn)，先后制定了《證券公司反洗錢工作指引》、《證券公司投資者適當(dāng)性制度指引》、《證券公司合規(guī)管理實(shí)施指引》、《證券公司信息隔離墻制度指引》、《證券公司合規(guī)管理有效性評估指引》、《關(guān)于證券公司做好利益沖突管理工作的通知》等6項(xiàng)規(guī)則，引導(dǎo)行業(yè)以合規(guī)經(jīng)營為引領(lǐng)、夯實(shí)可持續(xù)發(fā)展基礎(chǔ)。

強(qiáng)化證券公司兩融業(yè)務(wù)風(fēng)險防控方面，隨著注冊制的順利推出，為適應(yīng)科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板交易制度的特殊性，2019年和2020年，協(xié)會組織委員會分別對科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板融資融券業(yè)務(wù)的潛在風(fēng)險點(diǎn)及相關(guān)風(fēng)險管理措施進(jìn)行研究;2021年，針對個別股票市場波動影響到兩融業(yè)務(wù)擔(dān)保品管理工作的問題，組織委員會就兩融業(yè)務(wù)擔(dān)保品管理方案與思路進(jìn)行研究和討論，形成并向行業(yè)發(fā)布融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)控措施及建議通報3項(xiàng)。

協(xié)會還積極開發(fā)信用保護(hù)合約備案信息系統(tǒng)。2019年，建立信用保護(hù)合約備案管理、監(jiān)測監(jiān)控、分析報告工作機(jī)制，形成《信用保護(hù)合約業(yè)務(wù)自律管理工作規(guī)范》，持續(xù)開展信用保護(hù)合約主協(xié)議及補(bǔ)充協(xié)議的備案工作，累計(jì)備案信用保護(hù)合約主協(xié)議及補(bǔ)充協(xié)議86單。2020年，協(xié)會累計(jì)備案信用保護(hù)合約主協(xié)議及補(bǔ)充協(xié)議48單，并將備案數(shù)據(jù)與滬深交易所共享。此外，協(xié)會還研究分析了2019年備案情況，形成《2019年信用保護(hù)合約主協(xié)議備案及交易監(jiān)測情況報告》，報證監(jiān)會機(jī)構(gòu)部及債券部。

388項(xiàng)創(chuàng)新試點(diǎn)項(xiàng)目推動 “證聯(lián)鏈”助力數(shù)字化轉(zhuǎn)型

為推進(jìn)科技監(jiān)管能力建設(shè)，促進(jìn)證券業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，形成共建共治共享的行業(yè)數(shù)字生態(tài)，提升證券業(yè)服務(wù)效率和質(zhì)量，協(xié)會推出“證券業(yè)聯(lián)盟鏈”(簡稱“證聯(lián)鏈”)。“證聯(lián)鏈”是以區(qū)塊鏈技術(shù)為基礎(chǔ)搭建的證券行業(yè)聯(lián)盟鏈，旨在發(fā)揮區(qū)塊鏈技術(shù)可追溯、不可篡改、安全可信等特性，助力科技監(jiān)管，服務(wù)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，推動數(shù)據(jù)共享及數(shù)據(jù)治理，構(gòu)建證券行業(yè)新型基礎(chǔ)設(shè)施。

為提升“證聯(lián)鏈”的技術(shù)和服務(wù)支撐能力，打造服務(wù)監(jiān)管自律，服務(wù)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，服務(wù)場外市場規(guī)范發(fā)展的高水平聯(lián)盟鏈，協(xié)會在證監(jiān)會科技局指導(dǎo)下，依托相關(guān)專業(yè)委員會，聯(lián)合行業(yè)機(jī)構(gòu)，成立工作組，共同推動“證聯(lián)鏈”規(guī)章制度、技術(shù)方案、應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)研究等工作，并將相應(yīng)的研究成果進(jìn)行推廣。目前，“證聯(lián)鏈”已上鏈運(yùn)行投行業(yè)務(wù)電子底稿監(jiān)管系統(tǒng)。該系統(tǒng)的運(yùn)用較好地推動了投行業(yè)務(wù)電子底稿報送的標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化、監(jiān)管的智能化。

在著力推動創(chuàng)新試點(diǎn)方面，協(xié)會從2004年開始，先后組織了創(chuàng)新類和規(guī)范類公司評審、自主申請事項(xiàng)專業(yè)評價和創(chuàng)新業(yè)務(wù)(產(chǎn)品)專業(yè)評價，努力推動證券行業(yè)創(chuàng)新試點(diǎn)。

一是組織創(chuàng)新類和規(guī)范類公司評審，支持優(yōu)質(zhì)證券公司創(chuàng)新發(fā)展。協(xié)會先后組織了12次創(chuàng)新類證券公司評審會議和11次規(guī)范類證券公司評審會議，共評出29家創(chuàng)新類公司與31家規(guī)范類公司。

二是開展自主申請事項(xiàng)專業(yè)評價，激勵、推廣證券行業(yè)創(chuàng)新。協(xié)會主要對證券公司專業(yè)管理能力、信息系統(tǒng)的安全與穩(wěn)定、客戶服務(wù)與投資者教育、其他創(chuàng)新活動共4大類113項(xiàng)創(chuàng)新事項(xiàng)進(jìn)行了評價，一批代表行業(yè)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的項(xiàng)目陸續(xù)轉(zhuǎn)化為全行業(yè)的自律規(guī)則，進(jìn)一步完善了行業(yè)基礎(chǔ)性制度。

三是組織創(chuàng)新業(yè)務(wù)(產(chǎn)品)專業(yè)評價，推動證券業(yè)務(wù)創(chuàng)新試點(diǎn)。協(xié)會適應(yīng)創(chuàng)新發(fā)展新形勢，不斷完善專業(yè)評價機(jī)制，持續(xù)調(diào)整評價范圍，促進(jìn)證券行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)交流，幫助證券公司提高經(jīng)營管理水平，有力推動了證券業(yè)務(wù)創(chuàng)新試點(diǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2012年以來共推動試點(diǎn)項(xiàng)目388項(xiàng)。

在創(chuàng)新評估基礎(chǔ)上，協(xié)會還深入分析研判場外期權(quán)、收益互換、收益憑證等創(chuàng)新業(yè)務(wù)存在的問題與風(fēng)險，制定并發(fā)布了《證券公司場外期權(quán)業(yè)務(wù)管理辦法》和《BBB級證券公司場外期權(quán)二級交易商備案評估工作規(guī)程》，目前正在起草《證券公司收益互換業(yè)務(wù)管理辦法》，著力完善創(chuàng)新業(yè)務(wù)自律規(guī)則體系，推動創(chuàng)新業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展。同時，協(xié)會指導(dǎo)中證機(jī)構(gòu)間報價系統(tǒng)股份有限公司升級完善監(jiān)測監(jiān)控系統(tǒng)，持續(xù)強(qiáng)化創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)測監(jiān)控，有效防范創(chuàng)新業(yè)務(wù)風(fēng)險。