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日前，（003032.SZ）披露了深交所關(guān)于公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債問詢函回復(fù)的公告。對公司是否使用募資開展游戲業(yè)務(wù)、募資必要性、公司償債能力以及大同互聯(lián)網(wǎng)職業(yè)技術(shù)學(xué)院建設(shè)項目（以下簡稱職校項目）等多個問題進行說明。

鈦媒體APP注意到，這距離首發(fā)募資不過短短兩年時間。2021年1月，公司通過首發(fā)上會募得凈額2.92億元。然而，公司IPO項目尚未結(jié)項，將延期完成，且截至去年末，有超過一半募資用于理財。值得一提的是，若此次募資順利落地，公司上市兩年累募8.4億元，是其上市以來賺取歸屬凈利潤總和的三倍以上。

賬上14億資產(chǎn)均有用途規(guī)劃，欲再募5億

公告顯示，擬向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的募集資金總額不超過5億元，大同互聯(lián)網(wǎng)職業(yè)技術(shù)學(xué)院建設(shè)項目。

鈦媒體APP注意到，這是繼首發(fā)上會后，再次計劃實施股權(quán)融資。事實上，上市剛滿2年。2021年1月，登陸深市主板。彼時，公司通過首發(fā)的凈額2.92億元。算上本次募資，上市以來，的募資規(guī)模將合計達到8.4億元。而2021年-2022年及2023年一季度，公司賺取的歸屬凈利潤為2.75億元。

而IPO募投項目插曲不斷。據(jù)了解，IPO募資主要投入到IT職業(yè)培訓(xùn)能力拓展項目和IT培訓(xùn)研究院建設(shè)項目。其中“IT 培訓(xùn)研究院建設(shè)項目”的實施地點發(fā)生了變更，從江蘇省宿遷市沭陽縣調(diào)整至至北京市昌平區(qū)。IT 職業(yè)培訓(xùn)能力拓展項目的建設(shè)期則由2年推延至3年。截至2022年12月末，上述實際投資金額1.38億元，另有1.61億元正在理財。占公司IPO募集資金凈額的比例為55.17%。

此外，截至2022年末，貨幣資金9.29億元、交易性金融資產(chǎn)5.22億元，合計近超14億元。同期，公司無短期借款，一年內(nèi)到期的非流動負債5158萬元。由此可見，單單貨幣資金即可覆蓋募資規(guī)模。

因此此次大額募資的背后似有不解之處，而這也引起了監(jiān)管層的關(guān)注。對此，在回函中稱，上述貨幣資金及交易性金融資產(chǎn)均有用途規(guī)劃。公司募投項目所需初始資金投入較大，項目回收期較長，為避免募投項目建設(shè)占用較多現(xiàn)有資金導(dǎo)致現(xiàn)有業(yè)務(wù)發(fā)展資金不足的情況，公司通過發(fā)行可轉(zhuǎn)債方式募集資金具有合理性和必要性。

與此同時，的償債能力也受到交易所的關(guān)注。公司坦言，本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行完成后，公司將新增 5億元債券余額，累計債券余額占凈資產(chǎn)比例為 37.36%。若其他財務(wù)數(shù)據(jù)不變，合并的資產(chǎn)負債率將由 27.33%增長至 42.85%。若所有債券持有人均未選擇轉(zhuǎn)股，債券到期后本息合計需償還 5.39億元，對公司的現(xiàn)金流將造成一定的壓力。

未從事游戲業(yè)務(wù)，職校項目尚未取得施工許可

主要從事非學(xué)歷、應(yīng)用型計算機信息技術(shù)教育培訓(xùn)。本次擬募集資金不超過5億元，用于職校項目。

據(jù)了解，職校項目建設(shè)周期為2年，項目投資總額5.1億元，其中建設(shè)費用4.5億元，基本預(yù)備費2252.06萬元，教學(xué)及招生投入3706.69萬元。截至問詢函回復(fù)簽署日，大同互聯(lián)網(wǎng)職業(yè)技術(shù)學(xué)院項目已完成投資項目備案、通過競拍取得募投用地并完成合同簽署。項目建設(shè)方面已取得建設(shè)用地規(guī)劃許可證、不動產(chǎn)權(quán)證書（國有建設(shè)用地使用權(quán)）和建設(shè)工程規(guī)劃許可證，建設(shè)項目施工許可證尚在辦理過程中，項目施工需相關(guān)證照全部取得后進行，目前項目處于前期籌建準備工作階段。

不過在職校項目之前，的宿遷職校尚未盈利。對此，交易所要求公司說明在宿遷職校還未盈利的情況下再次建設(shè)職校項目的合理性。

對此，表示公司目前的業(yè)務(wù)以非學(xué)歷數(shù)字化人才職業(yè)培訓(xùn)為主，數(shù)字化人才學(xué)歷職業(yè)教育為公司戰(zhàn)略發(fā)展方向。數(shù)字化人才學(xué)歷職業(yè)教育主要由學(xué)歷中等職業(yè)教育和學(xué)歷高等職業(yè)教育兩類構(gòu)成，公司目前已舉辦的宿遷職校屬于學(xué)歷中等職業(yè)教育，而本次募投項目擬進行建設(shè)的大同互聯(lián)網(wǎng)職業(yè)技術(shù)學(xué)院屬于學(xué)歷高等職業(yè)教育。

借助本募投項目的實施，公司將進一步拓展數(shù)字化人才學(xué)歷職業(yè)教育領(lǐng)域，與公司現(xiàn)有數(shù)字化人才職業(yè)培訓(xùn)業(yè)務(wù)板塊形成橫向融通，與公司現(xiàn)有中等職業(yè)技術(shù)學(xué)校形成縱向貫通，補齊業(yè)務(wù)板塊。

而宿遷職校2022年未盈利，公司稱因當(dāng)年招生人數(shù)不及預(yù)期，但前期場地及師資等投入較大，故2022年尚未盈利。隨著宏觀環(huán)境的好轉(zhuǎn)，及教學(xué)投入的加大和知名度的提升，預(yù)計招生規(guī)模將持續(xù)擴大，逐步實現(xiàn)盈利。

此外，問詢函中，深交所要求說明公司是否存在使用募集資金投入游戲業(yè)務(wù)的情形。對于游戲業(yè)務(wù)，稱公司游戲相關(guān)著作權(quán)系在培訓(xùn)過程中便于學(xué)員理解并運用游戲開發(fā)類培訓(xùn)內(nèi)容，教師結(jié)合課程內(nèi)容實際開發(fā)相關(guān)游戲軟件，并將該游戲軟件編寫過程分解后向?qū)W員講授，相關(guān)軟件均未作為游戲產(chǎn)品向公眾進行運營。公司未開展游戲業(yè)務(wù)，報告期內(nèi)也不存在游戲業(yè)務(wù)收入。（本文首發(fā)于鈦媒體APP，作者|夏峰琳）

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